C‘est notre comité d’investissement

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Le comité d’investissement de findependent est composé de :

Matthias Bryner – Fondateur de findependent
Tobias Hochstrasser – Gestion des investissements chez findependent
Prof. Dr. Thorsten Hens – Directeur adjoint de l’Institut de banque et de finance de l’université de Zurich

Tous trois sont unis par leur passion pour l’investissement à long terme. Ensemble, ils ont plus de 60 ans d’expérience en matière d’investissement. Mais ce qui est plus important, c’est qu’ils apportent des expériences (professionnelles) différentes, ce qui garantit des perspectives et des opinions différentes et donne lieu à des discussions animées et nuancées. Tu bénéficies ainsi de décisions équilibrées et réfléchies.

Contact: tobias.hochstrasser@findependent.ch

Découvre nos trois experts

C‘est notre comité d’investissement

Le comité d’investissement de findependent est composé de :

Matthias Bryner – Fondateur de findependent
Tobias Hochstrasser – Gestion des investissements chez findependent
Prof. Dr. Thorsten Hens – Directeur adjoint de l’Institut de banque et de finance de l’université de Zurich

Contact: tobias.hochstrasser@findependent.ch

Plus sur les trois

Les responsabilités du comité d’investissement

Le comité de placement formule nos principes de placement. Ainsi, tu investis avec findependent de manière largement diversifiée, passive et en te concentrant sur le long terme. Nous ne nous orientons ni sur l’évolution des marchés à court terme, ni sur le scénario catastrophe qui fait la une des journaux. Nous sommes en effet convaincus que l’action à court terme n’est pas une stratégie prometteuse, mais qu’elle entraîne surtout des coûts élevés.

Le comité d’investissement observe l’univers de placement et détermine les solutions d’investissement en sélectionnant et en composant les bons ETF. Il choisit les placements avec soin et selon des critères de sélectionstricts. En outre, le comité d’investissement veille à ce que la solution d’investissement choisie soit correctement mise en œuvre, notamment par le biais d’un rééquilibrage.

Le comité d’investissement agit en toute indépendance et se consacre entièrement au succès à long terme de ta solution d’investissement. Il se réunit tous les six mois, discute et décide.

Chronique des décisions

Décembre 2024 – 5ème session

Décisions

Le comité d’investissement a décidé de ne pas apporter de modifications aux solutions de placement proposées.

L’année 2024 a été marquée par des gains significatifs pour les investisseurs en actions mondiales, principalement grâce à trois facteurs :

La conjoncture économique aux États-Unis s’est révélée très positive. La première économie mondiale a continué de démontrer une résilience remarquable.
De nouvelles baisses des taux d’intérêt ont été mises en œuvre dans les principales régions économiques, et des réductions supplémentaires sont désormais plus probables que des hausses.
L’élection de Donald Trump en tant que 47e président des États-Unis a suscité un véritable engouement, notamment sur les marchés boursiers américains et dans le domaine des crypto-actifs.

Ces trois éléments ont conduit à une hausse significative des valorisations boursières aux États-Unis. En conséquence, de nombreux clients ont procédé à des rééquilibrages de leurs portefeuilles : les allocations en actions américaines, augmentées par les facteurs mentionnés, ont été systématiquement ajustées à leurs niveaux cibles. Ce processus de rééquilibrage a permis de réaliser des gains dans des marchés américains en forte progression, tout en réduisant l’exposition à un potentiel de rendement probablement moins élevé à court et moyen terme.

Par ailleurs, dans les prochaines semaines, une nouvelle option sera disponible pour les clients de findependent qui souhaitent composer eux-mêmes leur portefeuille : WisdomTree Physical Bitcoin ETP
Ce produit vient enrichir l’offre existante et s’adresse aux investisseurs désireux d’allouer jusqu’à 10 % de leur portefeuille au Bitcoin.

Commentaire sur les crypto-actifs

Le comité répond ici à une demande fréquente de la clientèle en proposant une première étape : l’inclusion du Bitcoin, le crypto-actif le plus important. Cette option permet aux investisseurs intéressés d’intégrer une exposition limitée à cette classe d’actifs. Cependant, il est essentiel de noter que cette classe, encore jeune, a connu dans le passé des fluctuations extrêmes, avec des hausses et des baisses de valeur significatives. Elle s’adresse donc principalement aux investisseurs ayant une tolérance élevée au risque.

Le comité a décidé de ne pas inclure les crypto-actifs dans les solutions d’investissement prêtes à l’emploi. À ses yeux, il reste incertain que cette classe d’actifs puisse s’inscrire comme un moyen fiable de constitution ou de préservation de patrimoine sur plusieurs décennies.

Commentaire sur les ETP

Compte tenu des contraintes réglementaires en Europe et en Suisse, il est peu probable que des ETF sur le Bitcoin soient lancés dans un avenir proche. Les ETP restent donc la meilleure alternative. Contrairement aux ETF traditionnels, les ETP sont des titres de créance envers leur émetteur et ne constituent pas un patrimoine distinct, ce qui leur confère un niveau de sécurité légèrement inférieur. Par conséquent, l’analyse de l’émetteur revêt une importance particulière.

Le comité d’investissement a sélectionné le produit proposé par la société américaine de gestion de fonds WisdomTree, réputée pour son sérieux, sa rentabilité élevée et sa solidité financière.

Juin 2024 – 4ème session

Décisions

Le comité d’investissement a décidé de ne pas apporter de changement aux solutions d’investissement.

Les gains de cours depuis le début de l’année reflètent le sentiment positif des investisseurs, trois facteurs se détachant :

Premièrement, l’évolution conjoncturelle est réjouissante dans le monde entier. L’économie américaine, en particulier, ne montre guère de signes de fatigue.

Deuxièmement, les premières baisses de taux d’intérêt ont eu lieu dans les plus grandes zones économiques et sont plus probables à l’avenir que les hausses de taux.

Troisièmement, les applications d’intelligence artificielle offrent le potentiel de rendre de nombreux processus de travail plus efficaces.

Ces trois facteurs peuvent soutenir l’évolution des bénéfices de nombreuses entreprises de premier plan. Cela devrait inciter les investisseurs à long terme à l’optimisme, car la hausse des bénéfices des entreprises est le principal facteur de performance à long terme.

En outre, les clients de findependent qui composent eux-mêmes une solution de placement ETF peuvent dès à présent choisir l’ETF supplémentaire suivant pour les actions suisses :

iShares Swiss Dividend (CH)

L’ETF remplit les critères de sélectionstricts, complète l’offre existante et convient aux investisseurs qui souhaitent investir dans des actions suisses en se concentrant sur les entreprises à fort dividende.

L’ETF a été introduit à la demande de nombreux clients. Il est important de souligner que les particuliers sont taxés sur les distributions de dividendes en tant que revenu. Des distributions plus élevées peuvent entraîner des prélèvements plus importants après la charge fiscale, ce qui peut se traduire à long terme par un rendement total proportionnellement plus faible.

Autre

Le comité a également discuté de la possibilité d’inclure les crypto-actifs dans les solutions d’investissement. Il a décidé de ne pas procéder à cette option. Deux raisons à cela :
Premièrement, les crypto-investissements sont une classe d’actifs jeune dont les performances sont courtes et très volatiles. Du point de vue du comité, il n’est pas certain qu’ils conviennent comme classes d’actifs pour la constitution ou le maintien d’un capital sur plusieurs décennies.
Deuxièmement, il n’existe actuellement pas (encore) d’instruments valables cotés en bourse. Si ce dernier point devait changer, une offre pour les clients qui composent eux-mêmes une solution de placement ETF serait toutefois examinée.

Décembre 2023 – 3ème session

Introduction de la solution de placement Vigilant

Le comité a décidé des titres et de leur pondération qui composent la nouvelle solution de placement Vigilant. Celle-ci a pour objectif de préserver à long terme le capital investi après déduction de tous les frais de transaction et d’administration ainsi que du renchérissement des prix à la consommation en Suisse (« inflation »). Sa part d’actions est de 20%, ce qui offre un certain potentiel de rendement. En revanche, la majeure partie des actifs est placée dans des placements suisses défensifs tels que des obligations d’État en CHF à moyen terme, des obligations d’entreprises en CHF dignes d’investissement et des fonds immobiliers suisses. L’accent est clairement mis sur la stabilité. Une allocation de 10% en or complète le profil vigilant. Le prix de l’or n’est pas un « produit universel ». Son « track record » pour la stabilité de la valeur à long terme remonte toutefois à des millénaires. Au total, 92% des placements sont donc détenus en francs suisses, ce qui réduit aussi fortement le risque de change.

Décisions pour les solutions de placement existantes

Le comité a également décidé d’apporter les modifications suivantes à l’offre existante :

Prudent : Nouvellement 5% d’or et 15% d’obligations d’État en CHF à moyen terme au détriment de moins d’obligations d’entreprises en CHF et d’obligations de pays émergents en USD.
Équilibré : Nouvellement 8.4% d’obligations d’Etat en CHF à moyen terme au détriment de moins d’obligations d’entreprises en CHF et d’obligations des pays émergents en USD.
Courageux : 6% d’obligations émergentes en USD en plus au détriment de moins d’obligations d’entreprises en CHF.

Les modifications apportées aux catégories « Prudent » et « Équilibré », en particulier, apportent une stabilité supplémentaire à long terme sans que les investisseurs ne doivent renoncer à un trop grand potentiel de rendement. Le risque de crédit et de duration des obligations est ainsi réduit. La part d’or dans la solution de placement » Prudent » offre en outre un certain caractère d’assurance : l’or se comporte de manière stable, voire prend de la valeur, surtout en temps de crise.

Des ETF supplémentaires pour la propre solution de placement

En outre, les clients qui composent eux-mêmes une solution de placement ETF peuvent dès à présent choisir parmi les ETF suivants :

UBS ETF Gold
iShares Swiss Domestic Government Bond 3-7 ETF
iShares MSCI World SRI

Tous les ETF remplissent les critères de sélection strictes et complètent l’offre existante.

Juin 2023 – 2ème session

Décisions
Le comité a décidé de ne pas modifier les solutions d’investissement. Les gains de cours depuis le début de l’année reflètent selon nous deux évolutions. D’une part, le sentiment du marché s’est sensiblement amélioré. De plus en plus d’investisseurs estiment qu’il ne sera bientôt plus nécessaire d’augmenter les taux d’intérêt dans les principales zones monétaires pour faire baisser les taux d’inflation toujours élevés. Deuxièmement, les performances de nombreuses entreprises de premier plan sont tout à fait honorables, même dans le contexte actuel. Nombre d’entre elles ont étayé leurs taux de croissance toujours appréciables par une capacité d’innovation ininterrompue. La deuxième raison en particulier devrait inciter les investisseurs à long terme à l’optimisme.

Par ailleurs, les clients qui composent eux-mêmes une solution de placement ETF peuvent dès à présent choisir l’ETF supplémentaire suivant pour les actions suisses :

UBS ETF SPI ESG

Cet ETF remplit les critères de sélection strictes, complète l’offre existante et convient aux investisseurs qui souhaitent investir dans des actions suisses sans renoncer à la prise en compte de critères ESG.

Autre
Le comité a longuement discuté de la forme que devrait prendre une solution de placement conservatrice digne de ce nom. Deux impératifs sont au premier plan. Premièrement, la solution de placement conservatrice a pour objectif de préserver la valeur réelle à long terme. En d’autres termes, le patrimoine doit croître au même rythme que les coûts de l’alimentation, des loyers et des autres biens et services. Deuxièmement, une solution de placement conservatrice devrait en outre présenter moins de fluctuations de valeur. Findependent prévoit d’en introduire une d’ici la fin de l’année. Les personnes intéressées peuvent attendre avec impatience.

Décembre 2022 – 1ère session

Fondation
Le 14 décembre, le comité s’est réuni à Aarau pour sa séance inaugurale. L’éventail des sujets abordés était large, allant de l’année de placement 2022 à la liste actuelle des ETF, en passant par l’or et les obligations chinoises.

Décisions
La décision la plus importante qui a été prise est de «ne rien faire». Le comité ne voit aucune raison de changer quoi que ce soit aux solutions d’investissement. La baisse des cours de 2022 signifie que les rendements futurs attendus augmentent. Il s’agit de «s’asseoir» sur la baisse des cours.

En outre, les clients qui composent eux-mêmes une solution de placement ETF ont désormais le choix entre les ETF supplémentaires suivants :

UBS ETF SLI (Actions Suisse)
iShares Digitalisation UCITS ETF (Actions dont le thème est la numérisation)
iShares Core Euro Corp UCITS ETF (Obligations d’entreprises en euros)

Les trois ETF remplissent tous sans exception les critères de sélectionstrictes et complètent l’offre existante.

Autres
Le comité a également discuté intensivement de l’utilisation possible de l’or comme classe d’actifs supplémentaire. Il a décidé de ne pas le faire. Deux raisons à cela : Premièrement, l’or a un caractère hautement «assurantiel», c’est-à-dire qu’il peut conserver sa valeur en temps de crise. Toutefois, le franc suisse remplit la même fonction. Les solutions de placement findependent en affichent toutes une valeur élevée. Deuxièmement, les placements générateurs de revenus, en particulier les actions, sont mieux adaptés à la constitution d’un patrimoine à long terme en raison de leur potentiel de rendement plus élevé.

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