Warum passt der Gewinn und die Rendite in % nicht zusammen?

findependent berechnet die Rendite in der App als zeitgewichtete Rendite TWR (time-weighted return). Diese Berechnungsart gilt zwar als Standard in der Finanzbranche, kann einem aber das Gefühl geben, dass Rendite und Gewinn nicht zusammen passen.

Der Grund dafür ist, dass für die Berechnung der TWR alle Ein- und Auszahlungen ignoriert werden. Das heisst die Rendite entspricht der Rendite, die erzielt worden wäre, wenn man von Beginn weg immer den gleichen Betrag angelegt hätte. So können unterschiedliche Anlagelösungen und Strategien fair miteinander vergleichen werden.

Der grosse Nachteil dieser Berechnungsart ist, dass die Rendite nicht der Intuition (Gewinn, respektive Verlust geteilt durch Gesamtwert der Anlagelösung) entspricht, sobald du mehr als bloss eine einzige Einzahlung in deine Anlagelösung getätigt hast.

Deshalb weist findependent zusätzlich die geldgewichtete Rendite MWR (money-weighted return) aus. Darin werden die persönlichen Einzahlungszeitpunkte berücksichtigt, was dazu führt, dass die Rendite oft gut mit dem effektiven Gewinn bzw. Verlust übereinstimmt und so einfacher zu verstehen ist.